在近期的P2P行業(yè)的動(dòng)蕩之后，諾維的很多朋友都遇到了資金危險(xiǎn)，有些人就會(huì)問(wèn)誰(shuí)能負(fù)責(zé)？保證我們老百姓的利益?
而大家都忽略了現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜程度。金融市場(chǎng)之所以復(fù)雜，原因在于很多做法在風(fēng)險(xiǎn)暴露之前是看不出問(wèn)題的，對(duì)金融創(chuàng)新也不可能按照杜絕一切風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)去直接掐死，更不能假設(shè)有罪再做出推論。
有這樣一個(gè)P2P平臺(tái)的例子，姑且稱為某P2P吧，很多人認(rèn)為這家花重金拉用戶的平臺(tái)有風(fēng)險(xiǎn)，可是這個(gè)模式仔細(xì)拆開(kāi)后卻找不到什么問(wèn)題。面對(duì)這樣依靠現(xiàn)有信息找不到任何問(wèn)題的平臺(tái)，監(jiān)管部門(mén)是該嚴(yán)管這種之前沒(méi)有的創(chuàng)新平臺(tái)，還是根據(jù)現(xiàn)有信息相信他沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)呢？
在拆解這家P2P的模式之前，需要先了解P2P這個(gè)行業(yè)的法律基礎(chǔ)。銀行業(yè)務(wù)是紅線，任何沒(méi)有銀行牌照的公司試圖吸收存款發(fā)放貸款，都是標(biāo)準(zhǔn)的非法集資罪。在紅線之下，又有一條決對(duì)合法的綠線，即兩個(gè)人之間互相借錢(qián)，只要不超過(guò)法定貸款利率四倍，這個(gè)借款合同就受法律保護(hù)。我國(guó)現(xiàn)在的P2P公司都處在紅線以下、綠線以上的模糊地帶。
這是一個(gè)純粹的個(gè)人對(duì)個(gè)人平臺(tái)，所有的借貸行為都發(fā)生在朋友之間，平臺(tái)只是幫著確定規(guī)則和管理資金。如果你在上面一個(gè)好友都沒(méi)有，那么既不會(huì)有人向你借錢(qián)付利息，也不會(huì)有人借錢(qián)給你收利息。平臺(tái)限高利率為24%，不屬于高利貸，因此兩個(gè)人之間的借款合同受到法律保護(hù)。除了APP上銷售的六個(gè)月8%理財(cái)，平臺(tái)只負(fù)責(zé)信息撮合不承擔(dān)壞賬損失，這樣的模式簡(jiǎn)直是醉標(biāo)準(zhǔn)的P2P。
在這個(gè)基礎(chǔ)上，這個(gè)P2P還有一個(gè)更復(fù)雜的“賺利差”玩法，下圖是用10元錢(qián)模擬的過(guò)程，為了不那么寒磣讓我們假設(shè)這是10萬(wàn)元吧。
你有兩個(gè)朋友A和B。上圖中左側(cè)1幅圖，是你看到A想以20%利率借錢(qián)10萬(wàn)元的信息。這個(gè)時(shí)候除了真的拿出10萬(wàn)元借給他，還可以選擇第二幅圖中示意的“賺利差”功能。同樣是A以20%借款10萬(wàn)元，你選擇一個(gè)比20%低的利率10%，再把這個(gè)借款需求發(fā)給自己的朋友。你的朋友B看到你以10%利率借款10萬(wàn)元的需求，感覺(jué)很靠譜，便掏出10萬(wàn)元借給你。終，B以10%的利率借給你10萬(wàn)元，你又以20%的利率把這10萬(wàn)元借給A，中間20%減去10%的利差，是你不需要本金就能獲得的收益。
在這個(gè)過(guò)程中，每一步都是兩個(gè)人之間的合法借款合同。A能不能還錢(qián)與B無(wú)關(guān)，真要發(fā)生A不還錢(qián)的情況，無(wú)論你能不能向A把錢(qián)要回來(lái)，B都會(huì)來(lái)向你要錢(qián)。在這個(gè)過(guò)程中沒(méi)有杠桿也沒(méi)有期限錯(cuò)配，平臺(tái)同樣只承擔(dān)協(xié)助追債的職責(zé)，沒(méi)有任何兜底的風(fēng)險(xiǎn)。
本質(zhì)上，這家P2P平臺(tái)是個(gè)人信用的變現(xiàn)渠道。如果自己需要錢(qián)，可以依靠自己的個(gè)人形象從朋友那里光明正大的借錢(qián)，利率高低也看自己的本事。如果你人脈廣面子大，在朋友間居中賺利差同樣靠自己在別人心目中的形象。這樣的業(yè)務(wù)邏輯就是民間借貸的邏輯，地下金融發(fā)達(dá)地區(qū)常見(jiàn)有名望的大戶組織標(biāo)會(huì)，也是以一個(gè)實(shí)力雄厚的大戶為核心，朋友以及間接朋友們之間互相通融資金。
這樣的模式可以降低賠錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)嗎？即便是非常熟悉的朋友，也不能避免各種突發(fā)事件造成的無(wú)法還款，類似的民間借貸模式也經(jīng)常出現(xiàn)核心人物無(wú)法還款導(dǎo)致的群體事件。每個(gè)人看似很了解自己和朋友的狀況，但實(shí)際上并不具備風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，如果某一位居中賺利差的大人物過(guò)度自信或需要大量資金打腫臉充胖子，就有可能出現(xiàn)還不上錢(qián)的連鎖反應(yīng)。這種連鎖反應(yīng)到底會(huì)不會(huì)大到需要監(jiān)管部門(mén)出手，在終發(fā)生之前很難說(shuō)清。就像次級(jí)貸款原本是幫助窮人居有其屋的善良政策，終卻在各種金融工具的包裝下演變成一場(chǎng)金融風(fēng)暴，華爾街百年投行雷曼兄弟還因此倒閉，又有誰(shuí)敢說(shuō)自己事前看透了圍繞次級(jí)貸款眼花繚亂的金融創(chuàng)新呢？即便要監(jiān)管，該管的到底是次級(jí)貸款，還是圍繞次級(jí)貸款做文章的金融創(chuàng)新？
互聯(lián)網(wǎng)金融走到現(xiàn)在這一步，需要的不僅是火眼金睛的監(jiān)管部門(mén)，更需要愿意拿錢(qián)去試錯(cuò)的用戶和企業(yè)。所謂的風(fēng)險(xiǎn)釋放，說(shuō)到底就是要有具體的人來(lái)承擔(dān)損失，風(fēng)險(xiǎn)再分散再轉(zhuǎn)移也需要有人在后賠錢(qián)。沒(méi)有哪個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以找到一個(gè)只要認(rèn)真執(zhí)行就一定不會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，原因在于金融的本質(zhì)就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，消滅所有不確定性，金融也就不存在的。
管得太死就沒(méi)法讓金融發(fā)揮支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，管得太松又造成大面積金融風(fēng)險(xiǎn)全社會(huì)一起買單。該怎樣處理這樣看不懂、拿不準(zhǔn)的P2P金融創(chuàng)新模式，才是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的真挑戰(zhàn)。
面對(duì)這樣一個(gè)從所有環(huán)節(jié)看起來(lái)都沒(méi)有什么問(wèn)題的P2P平臺(tái)，你會(huì)怎么選擇？雖然看起來(lái)沒(méi)有問(wèn)題，但實(shí)際上監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有明確認(rèn)可，金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有提供本息保障。就算出了這樣那樣的問(wèn)題導(dǎo)致賠錢(qián)，也不該認(rèn)為監(jiān)管部門(mén)或做代言廣告的羽泉兄弟倆應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任，因?yàn)檫@樣的P2P新模式處在誰(shuí)也看不懂的狀態(tài)。或許未來(lái)會(huì)得到監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可，也有可能過(guò)了一段時(shí)間從穩(wěn)定金融市場(chǎng)的角度禁止這種模式。如果假設(shè)老板偷偷把錢(qián)弄到緬甸，暴露前你同樣很難察覺(jué)。至于高額補(bǔ)貼和代言拉用戶，只要人家愿意花錢(qián)也說(shuō)不出哪里不對(duì)，輪燒錢(qián)O2O還要更狠呢。
就算有人選擇不在這家平臺(tái)上理財(cái)，并不是因?yàn)槟芸闯鍪裁磫?wèn)題，而是只能承認(rèn)自己不可能看懂所有金融創(chuàng)新。我不認(rèn)為自己有能力對(duì)朋友之間的借貸進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，也不知道“賺利差”的模式會(huì)不會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。就像次級(jí)貸款原本是幫助窮人居有其屋的善良政策，終卻在各種金融工具的包裝下演變成一場(chǎng)金融風(fēng)暴，華爾街百年投行雷曼兄弟還因此倒閉，又有誰(shuí)敢說(shuō)自己事前看透了圍繞次級(jí)貸款眼花繚亂的金融創(chuàng)新呢？
互聯(lián)網(wǎng)金融走到現(xiàn)在這一步，需要的不僅是火眼金睛的監(jiān)管部門(mén)，更需要愿意拿錢(qián)去試錯(cuò)的用戶和企業(yè)。所謂的風(fēng)險(xiǎn)釋放，說(shuō)到底就是要有具體的人來(lái)承擔(dān)損失，風(fēng)險(xiǎn)再分散再轉(zhuǎn)移也需要有人在后賠錢(qián)。
因?yàn)椋?a href="/b-nuoweifz/contact/" target="_blank">我們認(rèn)為無(wú)論真神還是假鬼，都有風(fēng)險(xiǎn)，詳細(xì)評(píng)估方可進(jìn)入。
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